휴메딕스(200670) - 필러 수출 고성장 기대 요약

📈 휴메딕스(200670) - 필러 수출 고성장 기대 요약

📌 주요 내용

• 아이엠증권은 2025년 휴메딕스에 대해 성장성과 수익성 개선 기대를 제시했습니다.
• 투자의견 및 목표주가는 별도로 제시하지 않았습니다.

🧴 핵심 성장 동력: 엘라비에 프리미어 필러

• 출시 경과: 국내 2번째 HA(히알루론산) 필러 출시
• 글로벌 진출: 유럽, 중국 정식 승인 후 글로벌 수출 본격화
• 연도별 필러 매출 추이:
  • 2018년: 173억원
  • 2021년: 260억원
  • 2023년: 491억원
  • 2024년: 562억원
• 2025년 예상: 720억원 (전년 대비 28.1% 성장)

🌏 신시장 진출

• 동남아시아 중심 확장
  • 베트남: 하반기 본격 진출 기대
  • 태국: 2025년 1월, TFDA 승인 완료 (HA 필러 3종)
  • 2분기 내 제품 출시 예정
• 동남아는 성형수요 급증 → 비침습 시술(필러·보톡스) 시장 성장 중

💰 2025년 실적 전망 (아이엠증권 기준)

항목2025년 예상

연결 매출액	1,878억원
영업이익	530억원

• 매출과 이익 모두 두 자릿수 성장 전망
• 수익성 개선이 뚜렷하게 나타날 것으로 기대

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🧐 투자 포인트 요약

포인트설명

글로벌 확장성	유럽, 중국 이어 동남아(베트남, 태국) 진출
필러 성장성	필러 매출 5년간 약 4배 성장 예상
수익성 강화	고마진 필러 수출이 이익률 개선 견인
신제품 출시	동남아 맞춤 제품 출시로 매출 다변화