2025년 한국 대선 이후 경기 부양책 기대감으로 인해 건설 및 소매유통 업종 주가가 하반기 상승세를 이어갈 가능성이 제기

2025년 한국 대선 이후 경기 부양책 기대감으로 인해 건설 및 소매유통 업종 주가가 하반기 상승세를 이어갈 가능성이 제기됐습니다. DB증권 강현기 연구원은 이러한 전망을 중심으로 투자 전략을 제시했습니다.

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🔹 핵심 내용 요약

1. 대선 이후 부양책 가능성

• 추경(추가경정예산) 및 금리 인하 가능성 높음.
• 부양책은 주로 경기 회복 목적이나, 유동성 → 부동산 자산으로 유입되는 경향이 강함.
• 과거 사례처럼 경기 회복보다 부동산 가격 자극이 우선될 가능성.

“금리 인하의 유동성이 성장 산업보다 부동산 가격 상승에 흡수되는 경향이 강했다.”

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2. 건설업종: 역사적 저평가 상태

• 현재 PBR(주가순자산비율)이 역사적 최저 수준.
• 부동산 가격 상승 시 건설 수주 확대 가능성 ↑ → 건설주 반등 유력.
• 다만 장기 투자 매력은 제한적, 단기(올해 하반기) 반등에 초점.

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3. 소매유통업종: 파생적 소비 기대

• 부동산 자산 가치 상승 → 소비 여력 증가 → 유통업 매출 개선 가능성.
• 역시 PBR 측면에서 저평가 상태.

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4. 선반영 효과도 주목

• 대선 기대감은 이미 상반기부터 일부 주가에 반영.
• 그러나 정책 실행 구체화 시 추가 반등 여지 있음.

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🔍 종합 해석

항목평가

기대 이벤트	대선 후 부양책(추경, 금리 인하)
주요 수혜 업종	건설업, 소매유통업
현재 상태	역사적 저평가 (PBR 기준)
투자 전략	장기보다는 단기 반등 모멘텀 투자로 적합
위험 요소	부양책 불확실성, 유동성의 부동산 집중 가능성

 

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📈 결론 및 투자 시사점

• 2025년 하반기 한국 증시는 정책 기대감과 자산 시장 반응에 따라 단기적으로 움직일 가능성이 큽니다.
• 건설과 소매유통은 대선 이후 단기 모멘텀을 활용한 순환매 타이밍 투자에 적합.
• 다만, 정책 발표 시점과 실현 강도에 따라 실제 반등 폭과 시점은 달라질 수 있음을 염두에 두는 것이 좋습니다.