미국 12월 소비자물가 2.9% 선방

미국의 **12월 소비자물가지수(CPI)**가 예상치에 부합하면서 물가 급등에 대한 우려가 한층 줄어들었습니다. 이에 따라 증시가 급등하며 긍정적인 반응을 보였습니다.

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주요 내용

• 12월 CPI: 전월 대비 0.4%, 전년 대비 2.9% 상승. 이는 월가 예상치에 부합한 수준으로 물가 급등 우려를 완화시켰습니다.
• 근원 CPI: 에너지와 식품을 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.2% 상승. 전년 대비 상승률은 여전히 3%대 초반에 머물고 있어 금리 인하에 대한 기대는 여전히 미약합니다.
• 금리 인하 가능성: 고금리에도 불구하고 물가가 좀처럼 낮아지지 않으며, **연방준비제도(Fed)**는 금리 인하 속도를 늦추겠다고 밝혔습니다. 경제가 침체 국면에 접어들지 않고 활성화된 상태에서 인플레이션을 더 억누르려는 의도입니다.

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증시 반응

• 주식 시장은 물가지표가 예상보다 안정적이라는 소식에 급등세를 보였습니다. 3대 주요 지수는 2% 안팎의 상승률을 기록하며 강한 반응을 보였습니다.

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기타 경제적 전망

• 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인은 고율의 관세와 불법 이민자 추방을 공언하고 있으며, 이는 향후 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려를 낳고 있습니다. 이에 따라 금리 인하는 상반기에는 어려울 수 있다는 전망도 제기되었습니다.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

예상치 부합한 미국 소비자물가…올해 첫 금통위 주시

간밤 미국채 10년물 금리 14bp 하락
미국 12월 소비자물가 예상치 부합
채권 대차잔고, 4거래일 만에 감소
장 마감 후 미 12월 소매판매 발표
미국 12월 소비자물가지수(CPI)가 예상치에 부합하면서 인플레이션 우려가 완화되었습니다. 이에 따라 미국채 금리는 하락하며 국내 채권 시장도 강세 출발이 예상됩니다.

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주요 내용

1. 미국 12월 CPI:
   • 전월 대비 0.2% 상승한 근원 CPI는 시장 예상치와 일치했으며, **직전월 0.3%**보다 둔화된 수치입니다. 이는 인플레이션 재발 우려를 일시적으로 해소하는 결과를 가져왔습니다.
2. 미국채 금리:
   • 미국 10년물 금리는 14bp(0.14%) 하락한 **4.65%**로 마감했고, 2년물 금리는 10bp 하락한 **4.26%**를 기록했습니다.
3. 미국 연준(Fed) 반응:
   • 연준은 현재의 통화정책이 목표와 균형을 이루고 있다고 밝혔습니다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 통화정책이 안정적인 경로에 있다고 언급했습니다.
   • FFR 선물시장은 2025년 6월에 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다.
4. 한국은행 금통위:
   • 이날 **한국은행 금융통화위원회(금통위)**가 예정되어 있어, 국내 채권 시장에도 영향을 미칠 전망입니다.
5. 국내 국고채 시장:
   • 미국채 금리 하락과 연준의 통화정책 안정적 기조를 반영해 국내 국고채 시장은 강세 출발이 예상됩니다.
   • 채권 대차잔고는 4거래일 만에 감소했으며, 주요 만기별로 스프레드가 차별화되었습니다.

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기타 주요 일정

• 이날 장 마감 후 미국 12월 소매판매와 신규 실업수당청구건수가 발표될 예정입니다. 이 데이터는 향후 경제 상황을 가늠하는 중요한 지표로, 금리 및 통화정책에 영향을 미칠 수 있습니다.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

굴스비 시카고 연은 총재 "인플레이션 추세적 하락…연착륙 낙관"

오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행(연은) 총재는 2025년 인플레이션이 하락할 것으로 예상하면서도, 불확실성과 리스크가 여전히 존재한다고 밝혔습니다. 그는 인플레이션의 추세적 개선을 강조하며, 연착륙 가능성에 대해 낙관적인 전망을 내놨습니다. 그러나 재정정책과 지정학적 리스크 등은 인플레이션에 영향을 미칠 수 있다는 점도 언급했습니다.

주요 내용

1. 인플레이션 진전:
   • 굴스비 총재는 인플레이션의 지속적인 개선을 보고 있으며, 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있다고 말했습니다.
   • 그는 한 달만의 데이터가 아닌 여러 달의 추세를 보아야 한다고 강조하며, 경제가 성장하면서 연착륙할 것이라는 낙관적인 전망을 밝혔습니다.
2. 불확실성:
   • 재정정책과 지정학적 문제가 인플레이션에 영향을 미칠 수 있는 리스크로 언급되었습니다. 이들 요소가 경제에 불확실성을 제공할 수 있다는 점을 지적했습니다.
3. 12월 CPI:
   • 2024년 12월 CPI는 전년 대비 2.9% 상승했으나, 에너지 가격 급등이 주된 원인으로 작용했습니다.
   • 근원 CPI(에너지와 식품을 제외한 지표)는 3.2% 상승으로 전월보다 낮아졌습니다.
4. 금리 전망:
   • 시카고 상품거래소(CME) 금리 선물시장에 따르면, 올해 금리 인하 전망이 반영되었습니다.
     • 1회 금리 인하 가능성은 **31.3%**로 가장 높고,
     • 2회 금리 인하 전망은 **29.8%**입니다.

굴스비 총재는 올해 경제 성장과 연착륙 가능성에 대해 낙관적이지만, 여전히 여러 불확실성이 존재한다고 분석했습니다.