글로벌·AI 중심 투자 전망과 핵심 포인트

1. 글로벌 증시 전망

• 강세장 지속: 내년에도 4년 연속 글로벌 증시 강세 전망
• 예상 상승폭: 10~15%
• 배경 요인:
  • 구조적 성장 동력 견조
  • 올해 대비 투자 환경 안정적
  • AI 기업 실적 호조
  • 글로벌 무역 긴장 완화
  • 금리 인하 기조 지속

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2. AI 관련 전망

• AI는 버블이 아님: 대부분 자체 현금흐름 기반 투자
• 밸류에이션 합리적 → 닷컴버블과 환경 차별화
• 구조적 성장 주도:
  • 핵심 기업: 엔비디아, TSMC, SK하이닉스 등
  • AI가 글로벌 성장의 중심 역할

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3. 미국 시장과 이벤트

• 긍정 요인:
  • OBBB(One Big Beautiful Bill) 법안 시행 → 세제 효과
  • 미국 독립 250주년 행사
  • 북중미 월드컵 개최 → 경기·소비 지원

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4. 한국 시장 전망

• 주요 정책: 상법 개정으로 주주환원 강화
• 유망 업종: 반도체, 조선, 방산 → 글로벌 경쟁력 근거
• 추가 상승 조건: 기업 이익이 시장 기대치 초과 필요

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5. 지역별 투자 선호

• 최우선: 신흥국(EM), 특히 중국 → AI 혁신 최대 수혜
• 그다음: 일본, 유럽

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6. 핵심 요약

• 글로벌 증시 강세 지속 → 내년 10~15% 상승 기대
• AI 중심 구조적 성장 확실시 → 투자 기회 지속
• 한국, 신흥국 투자 매력 → 반도체·방산·조선 업종 주목
• 상승 제한 요인 → 이미 상승한 기저효과와 기업 실적 달성 여부