오매불망 '산타랠리', 아직 포기하긴 이르다?

연말 ‘산타랠리’에 대한 기대가 여전히 살아있다는 내용입니다. 주요 포인트는 다음과 같습니다.

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1. 전문가 전망

• 골드만삭스: 큰 충격이 없다면 연말까지 추가 상승 가능성. 극적인 상승은 아니지만 긍정적 환경 유지.
• 시타델 증권: 1928년 이후 12월 마지막 2주 동안 S&P500이 75% 확률로 상승, 평균 1.3% 상승.

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2. 기술주와 AI 베팅

• 파생상품 투자자들이 엔비디아(NVDA), 마이크론(MU), XLK 등 콜 스프레드 매수, 대형 기술주 풋 매도.
• 기술주 하락은 일시적이고 완만할 것이라는 신뢰 속에서 AI·반도체 장기 투자 확대.
• 서스퀘하나 전략 책임자: 기술주 하락을 피한 것이 아니라 기회로 삼았다고 평가.

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3. 투자 심리

• 지난 9주 동안 투자자들이 미국 주식 약 1000억 달러 투자.
• 골드만삭스 투자 심리 지표: 4월 이후 가장 낙관적 수준.
• 기관과 개인 투자자 모두 콜옵션 매수, 빅테크 외 업종 집중 투자.

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4. 시장 환경

• 거래량 감소 → 변동성 완화.
• 최근 10거래일 S&P500 실현 변동성: 연중 최저 수준.
• 골드만삭스: 내재 변동성 낮아지면 체계적 레버리지 활용 가능성 증가.

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🔑 요약

• 역사적 통계, 투자자 심리, 기술주 베팅 모두 연말 산타랠리 가능성을 지지.
• 현재 환경은 변동성 낮고 투자 심리 낙관적 → 연말 추가 상승 여력 충분.