한화에어로스페이스, 3.6조 유증에도 목표주가 76만원으로 상향 - 대신증권

한화에어로스페이스, 3.6조 유증에도 목표주가 76만원으로 상향 - 대신증권
🔹 목표주가 조정:
📈 58만원 → 76만원 (26일 종가: 66만7000원)
🔹 대규모 유상증자:
✅ 규모: 3조6000억원
✅ 발행주식: 590만500주 (증자비율 13.05%)
✅ 예정 발행가: 60만5000원 (할인율 15% 적용)
✅ 투자 계획:

• 해외 방산: 1.6조원
• 국내 방산: 0.9조원
• 해외 조선: 0.8조원
• 무인기: 0.3조원

🔹 대신증권 평가:
📌 이태환 연구원

• "유증은 반복되는 차입·상환 부담을 줄이기 위한 선택"
• "유럽 군비 확장, 미국 해군 특수선 시장 확대를 감안하면 투자 적기"
• "한화그룹의 방향성에 동의하는 장기 투자자에게는 좋은 매수 기회"

🔹 재무적 분석:

• 2024년 말 현금성 자산: 1.4조원
• 주요 현금 유출:
  • 한화오션 지분 인수: 1.3조원
  • HAA No.1 출자: 642억원
• "추가 차입 후 영업 현금흐름으로 상환 가능했지만, 반복되는 자금조달 부담을 줄이기 위해 유상증자 결정"

🔹 방산업계 목표주가 상향:
📈 한국항공우주 (KAI): 7.5만 → 10만
📈 LIG넥스원: 33만 → 35만
📈 한화시스템: 3.2만 → 4.2만
한화에어로스페이스는 방산 및 조선 분야 글로벌 확장을 위해 대규모 투자를 단행하며, 대신증권은 이를 장기적인 성장 전략으로 긍정 평가했습니다. 🚀