삼성전자 목표주가: 13만원

삼성전자 주가 및 목표

• 현재 주가: 9만원대 유지 (2주 이상)
• KB증권 목표주가: 13만원
• 투자 의견: 반도체 탑픽

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상승 전망 배경

1. D램 가격 상승

• 최근 클라우드 업체 중심 D램 수요 급증.
• 서버당 평균 D램 탑재 용량 2026년 전년 대비 15~20% 증가 예상.
• 내년 서버 D램 수요 20% 증가, 삼성전자 생산 증가율 상승.
• DDR5 마진이 HBM3E를 상회, 수익성 역전 기대.

2. AI 및 글로벌 빅테크 협력

• 엔비디아, 오픈AI, AMD, 브로드컴, 테슬라 등과 AI·파운드리 협력 확대.
• HBM 공급망 다변화 전략과 AI 생태계 확장의 직접적 수혜.
• 테슬라 칩(A15, A16) 수주 및 갤럭시 S26 엑시노스 2600 탑재로 파운드리 사업 턴어라운드 기대.

3. 수익성 전망

• 2026년 실적 64조원 예상, 2018년 이후 최대 실적 전망.
• D램 단가 상승 장기화 → 수익성 향상.
• 컨벤셔널 D램과 HBM 생산 능력 배분 전략 고려 필요.
• 향후 HBM 가격 협상력 강화 기대.

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핵심 포인트

1. 삼성전자는 세계 최대 D램 생산능력으로 가격 상승 수혜.
2. AI 협력과 글로벌 고객 다변화가 중장기 성장 동력.
3. 수익성 관점에서 D램과 HBM 생산·가격 전략이 중요한 변수.