한화에어로스페이스, 목표주가 60만→83만-KB증권

한화에어로스페이스, 목표주가 60만→83만-KB증권

핵심 내용 요약

• 목표주가 상향: KB증권은 한화에어로스페이스의 목표주가를 60만원에서 83만원으로 상향 조정했습니다. 이는 수익 추정치 증가와 금리 변화 등을 반영한 결과입니다.
• 투자의견 유지: 목표주가 상향에도 불구하고 투자의견은 Buy를 유지하며, 전일 종가 대비 22.4% 상승 여력을 제공한다고 평가했습니다. 12일 종가는 66만5천원입니다.
• 실적 개선: 한화에어로스페이스는 지상방산 부문에서 매출 증가를 보여주고 있으며, 폴란드와 베트남, 인디아 등에서의 K9 자주포와 천무 로켓 등의 수주가 중요한 역할을 하고 있습니다.
• 환율 및 생산성 향상: 환율 상승과 생산량 증가가 실적 개선을 이끌었으며, 영업이익률은 지난해 22.4%에서 올해 24.3%로 증가할 것으로 전망됩니다. 다만, 한화오션의 연결로 연결영업이익률은 지난해 15.3%에서 올해 11.4%로 하락할 것으로 보입니다.

주요 포인트

1. 주가 상승 여력: 목표주가 상향으로 주가는 더 상승할 가능성이 큽니다.
2. 지상방산 부문 실적: 주요 수출 품목인 K9 자주포와 천무 로켓 등의 수출 실적 증가가 실적 호조를 견인하고 있습니다.
3. 영업이익률 개선: 환율 상승과 생산성 향상 등으로 영업이익률은 향후 더 상승할 전망입니다.

결론

한화에어로스페이스는 실적 호조와 방산 부문의 성장 덕분에 목표주가 상향이 가능했으며, 향후 영업이익률 개선과 수주 증가가 기대됩니다.