월가의 경기침체 우려 진짜일까…'샴의 법칙' 이미 6월부터 하향세

월가의 경기침체 우려와 '샴의 법칙'의 적용이 현실화되고 있는지에 대한 논란이 일고 있습니다. 최근 경제 지표와 중앙은행의 정책 변화가 시장에 미친 영향을 분석해보면 다음과 같습니다:

1. 샴의 법칙(Sahm Rule)

샴의 법칙은 석 달 평균 실업률이 지난 12개월간의 최저 실업률보다 0.5%포인트 이상 높으면 경기침체가 발생했다고 판단하는 지표입니다. 최근 3개월 평균 실업률이 4.133%로, 지난해 7월 최저 실업률 3.5%보다 0.613%포인트 높은 상황입니다. 이로 인해 월가는 경기침체의 신호로 해석하고 있습니다.

2. 경제 지표와 경기침체

• 실업률 상승: 7월 실업률은 4.3%로, 연초의 3.7%에서 상승했습니다. 이는 샴의 법칙의 기준을 초과하는 수치로 경기침체 우려를 강화하는 요인으로 작용하고 있습니다.
• 광의의 실업률: 파트타임 근로자 수가 증가하고 있으며, 광의의 실업률(전체 노동력 대비 실업 및 비경제활동 인구 비율)은 7.8%로 증가했습니다. 이는 경제의 여유가 줄어들고 있음을 나타냅니다.
• 장기 실업률: 27주 이상 실업 상태인 인구가 154만 명으로 증가했으며, 이는 2022년 2월 이후 가장 높은 수치입니다.

3. 중앙은행의 금리 정책

미국 연방준비제도(Fed)가 9월 금리 인하를 강하게 시사하면서, 월가는 이를 경기침체의 신호로 해석하고 있습니다. 중앙은행의 금리 정책 변화는 경기 둔화에 대한 우려를 반영하고 있으며, 이는 투자자들의 심리에 영향을 미치고 있습니다.

4. 시장 반응

• 기술주 및 증시 조정: 고금리 상태에서 기술주 랠리가 있었으나, 금리 인하 시그널이 나오면서 빅테크 주식이 매도되는 등 증시 조정이 발생했습니다.
• 경제 낙관론과 비관론: 시장에서는 중앙은행의 금리 인하 시점이 늦었으며, 연준이 경제 상황을 지나치게 낙관적으로 평가하고 있다는 비판이 제기되고 있습니다.

5. 전문가 의견

• 제프리 로치: 최근 실업률이 경기침체의 초기 신호와 일치하며, 증시 약세가 지속될 가능성이 있다고 지적했습니다.
• 제프리 건들락: 9월 금리 인하가 시기상조였으며, 연준이 앞으로 1년간 기준금리를 150bp 정도 인하해야 한다고 전망했습니다.

결론

현재 경제 지표와 중앙은행의 정책 변화는 월가의 경기침체 우려를 강화하고 있으며, '샴의 법칙'을 적용한 분석 결과도 경기침체의 가능성을 시사하고 있습니다. 그러나 절대적인 실업률 수치와 경제 지표에 따르면 아직 심각한 경기침체 상태라고 보기는 어려운 상황입니다. 경제 전문가들과 투자자들은 이러한 신호를 종합적으로 분석하고 있으며, 향후 경제 지표와 중앙은행의 추가 조치에 주목하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

불붙은 미 경기침체 우려…실업률 4.3%, 7월 고용 예상치의 61%

 

최근 미국의 경기침체 우려가 더욱 커지고 있습니다. 7월 고용 보고서와 실업률 상승 등 주요 경제 지표가 이러한 우려를 부각시키고 있습니다. 다음은 현재 상황에 대한 분석입니다:

1. 7월 고용 보고서

• 비농업 일자리 증가: 7월 비농업 일자리는 11만 4000명이 증가하는 데 그쳤습니다. 이는 시장 예상치인 18만 5000명의 61% 수준으로, 전월의 17만 9000명에 비해 감소폭이 큽니다.
• 임금 상승: 시간당 평균 소득은 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.6% 증가했습니다. 예상치인 각각 0.3%, 3.7%에 미치지 못했지만, 서비스 인플레이션에 대한 긍정적인 신호를 보입니다.

2. 실업률

• 상승 추세: 7월 실업률은 4.3%로, 전월의 4.1%에서 상승했습니다. 이는 2년 9개월 만에 가장 높은 수준으로, 고금리 정책의 경기 둔화 영향을 반영합니다.

3. 시장 반응

• 주식시장: 고용 보고서 발표 이후, 주요 지수는 2% 안팎 하락했습니다. 특히, 나스닥 지수는 3% 가까이 급락했습니다. 이는 경기침체 우려가 시장에 강하게 반영된 결과입니다.
• 채권시장: 국채 수익률은 급락하며, 안전 자산에 대한 선호가 커졌습니다. 이는 경기침체에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전 자산으로 이동하고 있다는 신호입니다.

4. 경제 전문가 의견

• 버키 프랭키위츠: "여름 일자리 시장에 한파가 밀려들고 있다"며, 노동시장이 빠르게 냉각되고 있다고 분석했습니다. 이는 올해 1분기에 비해 일자리 증가세가 크게 꺾였다는 의미입니다.
• 인텔의 정리해고: 반도체 대기업 인텔은 1만 8000명의 대규모 정리해고를 발표하며, 정보 서비스 부문에서의 일자리 감소가 실제 경제 상황을 반영한다고 보입니다.

5. 연준의 대응과 전망

• 금리 인하 시그널: 연준이 금리 인하 가능성을 시사했지만, 9월 13일로 예정된 금리 인하가 너무 늦은 것이 아니냐는 우려가 제기되고 있습니다. 특히, 고용 시장이 더 악화될 수 있다는 걱정이 커지고 있습니다.

결론

현재의 경제 지표와 시장 반응은 미국 경제의 경기침체 우려를 더욱 부각시키고 있습니다. 실업률 상승과 고용 증가세의 둔화는 경기 침체의 신호로 해석되며, 연준의 금리 정책에 대한 불안감이 커지고 있습니다. 투자자들과 경제 전문가들은 이러한 신호들을 종합적으로 분석하며, 향후 경제 정책과 시장 상황에 대한 예측을 조정할 필요가 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

글로벌 경제 시나리오와 불확실한 시대의 투자 전략

현재 글로벌 경제 상황

1. 미국: 경제 성장 둔화. 인플레이션은 하락하고 있지만 핵심 서비스 분야에서는 여전히 문제. 노동 시장은 경직됨.
2. 유럽: 다소 회복세를 보이나 큰 폭의 성장은 미미함.
3. 금리: 시장은 금리 인하를 기대하고 있으며, 유럽의 중앙은행들이 이미 금리 인하를 시작했지만 시기와 폭은 예상보다 늦어지고 줄어듦. 글로벌 균형 금리 상승으로 여러 나라에서 상대적으로 높은 터미널 금리를 반영.

경제 시나리오 분석

1. 머들 스루 (Muddle Through) 시나리오 (60% 가능성)
   • 상황: 미국 성장 둔화, 실업률 감소, 임금 인플레이션 완화. 경기는 침체를 피하지만 둔화됨.
   • 정책: 연준은 9월부터 금리 인하를 시작하고 2025년까지 3% 내외로 유지.
   • AI: 대형 기술 AI 생산업체에 집중, 생산성 향상에는 시간이 필요.
   • 시장 전망: 글로벌 증시는 소폭 상승, 채권 수익률은 낮을 것으로 예상됨.
2. 신경제 (New Economy) 시나리오 (20% 가능성)
   • 상황: AI에 의한 생산성 향상으로 경제 성장, 단위노동비용 인플레이션 완화. 핵심 인플레이션이 빠르게 하락.
   • 정책: 중앙은행이 예상보다 큰 폭으로 금리 인하.
   • 시장 전망: 높은 성장률과 낮은 금리 조합으로 정부와 기업의 부채 우려 완화. 채권과 위험 자산에 긍정적.
3. 두 번째 파동 (Second Wave) 시나리오 (20% 가능성)
   • 상황: 강력한 글로벌 성장이 노동시장 긴장과 맞물려 인플레이션 상승. 추가 금리 인상 가능성.
   • 정책: 중앙은행의 과도한 낙관과 재정 정책의 느슨함으로 국가 부채 우려 증가.
   • 시장 전망: 금리 상승과 채권 시장의 불안정성, 경제는 경기 침체에 진입할 가능성. 인플레이션은 2025년 말이나 2026년에나 하락할 것으로 예상됨.

투자 전략

• 주식: 완만한 상승 예상, 그러나 ‘두 번째 파동’ 시나리오에 따른 하방 리스크도 고려해야 함.
• 채권: 금리 하락에 따라 수익률은 완만한 상승이 예상되나, 수익률이 낮아지거나 마이너스가 될 위험이 크다.

결론

불확실한 시장 상황에서 여러 경제 시나리오를 고려하고, 각 시나리오에 대비한 리스크 관리가 필요하다. 투자자는 각 시나리오에 따른 시장 변동성을 충분히 예측하고 대응할 필요가 있다.

이 자료는 BNY멜론의 투자 전략을 기반으로 하며, 특정 증권 및 상품의 매수·매도 권유 또는 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다.

 

 

 

 

 

'검은 금요일' 코스피, 4년만에 최대 추락…외인·기관 1.6조 팔았다

 

8월 2일의 증시 상황은 ‘검은 금요일’로 불릴 정도로 심각한 하락세를 보였습니다. 주요 사항을 정리하면 다음과 같습니다:

코스피 급락

• 하락폭: 코스피 지수는 전일 대비 101.49포인트(3.65%) 하락하여 2676.19로 마감했습니다. 이는 2020년 8월 20일 이후 4년 만에 가장 큰 하락폭입니다.
• 주요 원인: 미국의 경기 침체 우려와 기술주 하락 여파로 투자 심리가 위축되었고, 외국인과 기관의 대규모 매도세가 영향을 미쳤습니다.

투자자별 매매 동향

• 외국인: 8463억원어치를 순매도했습니다.
• 기관: 7776억원어치를 순매도했습니다.
• 개인: 1조6173억원어치를 순매수했으나, 외국인과 기관의 대규모 매도로 상쇄되었습니다.

업종별 지수

• 통신업: SK텔레콤, KT, LG유플러스 등이 지수를 방어하며 강보합권에서 거래되었습니다.
• 하락 업종: 대부분의 업종이 하락하며, 특히 전기전자 업종은 4%대, 기계는 5%대, 금융업은 3%대 하락했습니다.

주요 종목

• 삼성전자: 7만9600원으로 4.21% 하락했습니다. 한 달 만에 7만원대로 떨어졌습니다.
• SK하이닉스: 17만3200원으로 10.4% 하락했습니다. 하루 사이 10% 이상 하락한 것은 2008년 이후 처음입니다.
• 기타 시가총액 상위 종목: 대부분의 종목이 급락했습니다. 삼성바이오로직스, LG화학, POSCO홀딩스 등도 1%대에서 4%대 하락을 보였습니다.

코스닥 지수

• 하락폭: 코스닥 지수는 전일 대비 34.2포인트(4.2%) 하락하여 779.33에 마감했습니다.
• 투자자별 매매 동향: 개인이 2445억원을 순매수했고, 외국인과 기관이 각각 1500억원, 899억원을 순매도했습니다.

향후 전망

• 미국 고용보고서: 미국의 고용보고서 발표가 증시 조정 장기화 여부에 영향을 미칠 것으로 분석됩니다. 고용 둔화가 확인될 경우, 경기 침체 우려가 재차 자극될 수 있습니다.
• 연준의 통화정책: 오는 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 이전까지 경기 침체 우려가 계속될 수 있습니다.
• 엔비디아 실적 발표: 8월 28일 예정된 엔비디아 실적 발표가 주목받고 있습니다. 엔비디아의 실적에 따라 반도체주 및 한국 증시에 영향을 미칠 수 있습니다.

환율

• 원/달러 환율: 1371.2원으로, 전일 대비 5원 상승했습니다.

이번 하락은 글로벌 경제 불확실성과 기술주 하락의 영향이 크게 작용한 결과로 분석됩니다. 향후 미국의 경제 지표와 연준의 통화정책, 주요 기업의 실적 발표 등이 중요한 변수로 작용할 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

 

'검은 금요일' 대충격… 상장사 344곳 무더기 신저가

 

8월 2일 '검은 금요일' 증시 급락의 여파로 52주 최저가를 기록한 상장사가 대거 발생했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

코스피와 코스닥 신저가 종목

• 전체 신저가 종목: 이날 총 344개 종목이 52주 최저가를 기록했습니다. 코스피 80곳, 코스닥 264곳입니다.

코스피 신저가 종목

• 포스코DX: 28,500원 (-3.88%)
• 코스모신소재: 125,600원 (-4.49%)
• SK아이이테크놀로지: 36,550원 (-3.56%)
• 현대위아: 51,600원 (-1.53%)
• 효성첨단소재: 306,000원 (-2.86%)
• 파라다이스: 11,810원 (-2.15%)
• 덴티움: 90,500원 (-4.54%)

코스닥 신저가 종목

• 나노신소재: 90,200원 (-7.20%)
• 루닛: 37,300원 (-5.21%)
• LS머트리얼즈: 17,570원 (-7.43%)
• 에코프로에이치엔: 50,100원 (-5.47%)
• 덕산네오룩스: 32,800원 (-3.67%)
• 하나머티리얼즈: 43,850원 (-12.82%)
• SFA반도체: 4,455원 (-6.41%)

증시 전반적인 하락 상황

• 코스피: 2,676.19로 3.65% 하락했습니다. 이날 코스피 지수는 101.49포인트 하락하며 2,700선을 무너뜨렸습니다.
• 코스닥: 779.33으로 4.20% 하락했습니다. 코스닥 지수는 34.2포인트 하락했습니다.

상황 요약

• 하락 비율: 코스피 936종목 중 871종목이 하락했으며, 코스닥 1661종목 중 1477종목이 하락했습니다.
• 시장 분위기: 대규모 하락과 신저가 경신은 미국의 경기침체 우려와 기술주 하락 등 외부 요인의 영향을 크게 받은 결과로 분석됩니다.

이번 하락은 글로벌 경제 불안과 기술주 하락이 겹쳐서 발생한 결과로, 투자자들은 향후 시장 상황을 주의 깊게 살펴봐야 할 시점에 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

공포의 금요일 오자 "줍줍 타이밍 왔다"…전문가 매수 추천 이유

8월 2일 '검은 금요일'로 불리는 날, 국내 증시는 큰 폭의 하락을 경험했습니다. 주요 지표와 전문가들의 분석은 다음과 같습니다:

증시 하락 개요

• 코스피: 2,676.19으로 3.65% 하락
• 코스닥: 779.33으로 4.20% 하락
• 외국인 매도: 코스피와 코스닥에서 총 2조9000억원 어치 순매도

하락 원인

1. 미국 경기 둔화 우려:
   • ISM PMI: 46.8로, 예상치와 전월을 하회
   • 주간 신규 실업수당 청구건수: 24만9000건으로 전주와 예상치 상회
   • 금리 전망: 9월 FOMC에서 금리 인하 전망 강세
2. 기술주 및 주요 업종 하락:
   • 삼성전자: 7만9600원으로 4.21% 하락
   • SK하이닉스: 10.40% 하락
   • 금융업종: KB금융, 신한지주, 하나금융지주 등 약세
   • 자동차 업종: 현대차와 기아 각각 3.75%, 4.46% 하락

전문가 의견

1. 조정 과도성:
   • 신승진 삼성증권 연구원: "2분기 미국 GDP 서프라이즈, PBR 1배 깨졌지만 2600선 초중반 아래로 내려가긴 어렵다."
   • 이경민 대신증권 FICC리서치부장: "직전 저점인 2710선을 깨고 내려왔지만 바닥을 잡고 반등할 가능성이 크다."
   • 황승택 하나증권 리서치센터장: "현재 하락은 추세적 하락이라기보다 단기적인 조정으로 보인다."
2. 매수 기회:
   • 김동원 KB증권 리서치본부장: "주가가 많이 하락했지만 실적이 좋은 종목에 주목해야 한다. 저PER 업종인 금융과 소비주 추천."
   • 이경민 부장: "실적 대비 저평가된 업종, 특히 반도체, 자동차, 인터넷, 2차전지 등에서 트레이딩 기회가 있을 수 있다."

결론

현재 증시는 미국의 경기 둔화 우려와 국내 기술주 및 주요 업종의 급락으로 큰 폭의 하락을 경험하고 있지만, 전문가들은 이 조정이 과도하며 중장기적으로는 매수 기회로 삼을 수 있다고 분석하고 있습니다. 주식 비중을 줄이기보다는 실적이 양호한 종목에 주목하여 장기적인 투자 전략을 고려하는 것이 좋다는 의견이 주를 이루고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

미 연준의 금리 인하와 경제 지표의 반응

미국 경제와 관련된 최근 뉴스는 여러 복잡한 요소들이 맞물려 있으며, 투자자와 경제학자들 사이에서 다양한 해석이 제기되고 있습니다. 다음은 핵심 내용과 관련된 분석입니다:

미 연준의 금리 인하와 경제 지표의 반응

1. 미 연준의 금리 인하 결정:
   • 금리 인하 소식: 미 연준의 금리 인하 결정은 초기에는 긍정적으로 받아들여졌으나, 최근 경제 지표의 둔화로 인해 악재로 변질되었습니다. 특히 제조업과 실업률 등의 주요 경제 지표가 예상보다 부진하면서 시장은 경기 침체의 우려에 휩싸였습니다.
2. 실업률 상승과 경기 침체 우려:
   • 실업률 통계: 2024년 7월 실업률은 4.3%로 3년 만에 가장 높은 수준을 기록했으며, 신규 실업수당 청구 건수도 증가했습니다. 이로 인해 시장은 미국 경제가 둔화되고 있다는 우려를 표명하고 있습니다.
   • 삼의 법칙(Sahm Rule): 이 법칙은 미국의 실업률이 최근 3개월 평균이 지난 12개월 중 최저치보다 0.5%포인트 이상 높을 경우 경기침체를 경고합니다. 현재 삼의 법칙 지표는 0.53%포인트로 경기 침체 신호를 보이고 있습니다.
3. 경제 전문가들의 시각:
   • 부정적 시각: 제프리 로치 LPL파이낸셜 수석 이코노미스트는 최근 노동 시장의 변화가 경기 침체로 가는 길과 일치한다고 지적하며, 추가적인 증시 약세를 우려하고 있습니다. 제프리 건들락 더블라인 캐피털 CEO는 연준이 금리 인하를 너무 늦게 했다고 비판하며, 정책 실기에 따른 대가를 우려했습니다.
   • 신중론: 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 경제 지표에 대한 과도한 반응을 경계하며, 미국 경제가 여전히 견조하다고 평가했습니다. 그는 연준이 단일 경제 지표에 의존하지 않으며, 전체 경제 상황을 종합적으로 고려한다고 강조했습니다.
4. 향후 전망과 논의:
   • 금리 인하 필요성: 일부 전문가들은 연준이 9월에 0.5%포인트 금리를 인하해야 한다고 주장하고 있으며, 이는 현재 경제 둔화 상황을 반영한 것입니다.
   • 경제적 저점: 미국 경제는 여전히 고금리 환경 속에서 견조한 소비 지출 증가와 재고 증가를 보이고 있으며, 실업률이 역사적으로 볼 때 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

결론

현재의 경제 지표와 금리 인하 결정은 복합적인 상황을 반영하고 있으며, 경제 전문가들 사이에서 다양한 해석이 나오고 있습니다. 경기 침체에 대한 우려와 경제의 견조함을 동시에 고려하여 신중한 접근이 필요할 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

또 한발 늦은 파월…9월 '빅스텝' 선택 아닌 필수됐다

"연준 7월 금리동결은 실수, 더 빠른 속도로 금리 내려야"… 씨티·JP모간 등 연내 2차례 빅스텝 전망까지 내놔

 

최근 미 연준의 금리 정책과 관련된 논란이 커지고 있으며, 이로 인해 전 세계 금융 시장에 상당한 불확실성이 제기되고 있습니다. 다음은 주요 내용과 분석입니다:

미 연준의 금리 정책 변화

1. 금리 인하의 결정과 비판:
   • 금리 인하 필요성: 미 연준이 7월에 금리를 동결한 결정이 현재의 경제 상황에 적절하지 않았다는 비판이 커지고 있습니다. 주요 금융기관들은 연준이 빠르게 금리를 인하해야 한다고 보고 있으며, 연내 두 차례 이상의 '빅스텝'을 예상하고 있습니다.
   • 씨티그룹과 JP모간 전망: 씨티그룹과 JP모간은 연준이 9월과 11월에 각각 0.5%포인트, 0.25%포인트 금리를 인하하고, 12월에도 추가 인하를 단행할 것이라고 전망했습니다. 이는 연내 총 1.25%포인트 금리 인하를 의미합니다.
2. 경기 둔화와 실업률:
   • 경제 지표의 둔화: 제조업과 고용 지표의 부진은 미국 경제의 둔화를 시사하고 있으며, 실업률이 4.3%로 상승하고 신규 실업수당 청구 건수가 증가했습니다. 이로 인해 시장은 연준의 금리 인하가 경기침체 신호로 해석되기 시작했습니다.
   • 삼의 법칙(Sahm Rule): 이 법칙에 따르면, 최근 3개월 평균 실업률이 지난 12개월 중 최저치보다 0.5%포인트 이상 높을 경우 경기침체가 예고됩니다. 현재 삼의 법칙 지표는 0.53%포인트로 경기침체 신호를 보이고 있습니다.
3. 정책 조정의 필요성:
   • 통화 정책의 수정: 연준이 경제 상황에 지나치게 낙관적이었던 것으로 평가받으며, 금리 인하 시기를 놓친 것에 대한 비판이 제기되고 있습니다. 일부 경제 전문가들은 연준이 7월에 금리를 인하했어야 한다고 주장하며, 향후 금리 인하 속도를 더 빠르게 조정할 필요가 있다고 지적하고 있습니다.
   • 소프트랜딩과 하드랜딩: 소프트랜딩(연착륙) 기대가 하드랜딩(경착륙) 우려로 바뀐 만큼, 정책 목표를 조정해야 한다는 목소리가 커지고 있습니다. 로렌스 메이어 전 연준 이사와 JP모간 수석 이코노미스트 마이클 페롤리는 연준의 신속한 정책 수정이 필요하다고 강조했습니다.
4. 금리 전망:
   • 시카고상품거래소(CME) 페드워치: 연말까지 금리가 총 0.75%포인트 인하되어 4.5~4.75%에 이를 것이라는 전망이 우세하며, 1%포인트 인하될 것이라는 전망도 있습니다.

결론

미 연준의 금리 정책이 글로벌 금융 시장에 미치는 영향과 관련하여, 현재의 정책 결정이 적절했는지에 대한 논란이 커지고 있습니다. 경제 지표의 둔화와 실업률 상승에 따라, 연준의 금리 인하가 경기침체 신호로 해석되면서 추가적인 금리 조정의 필요성이 강조되고 있습니다. 이에 따라 연준의 향후 정책 결정이 금융 시장과 경제 전반에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

美나스닥, 조정장 진입…약세장으로 이어지면 어쩌지

 

미국 나스닥 지수가 조정장에 진입하면서 시장에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이로 인해 투자자들은 피난처를 찾기 시작했으며, 향후 약세장으로의 진입 가능성도 제기되고 있습니다. 여기서 주요 상황과 분석을 정리해보겠습니다:

현재 상황

1. 나스닥 지수 조정
   • 나스닥 지수는 7월 10일 사상 최고치인 1만8647.45에서 10% 이상 하락하여 조정장에 진입했습니다.
   • S&P500지수와 다우존스 지수도 각각 6%, 4% 하락했습니다.
   • 공포지수(VIX)는 25.82% 급등하며 23.39를 기록, 1년 만에 최고치에 도달했습니다.
2. 경제 및 금융 요인
   • 미국 고용보고서: 경기 침체 우려를 자극했습니다.
   • 일본 금리 인상: '엔 캐리 트레이드' 자금 유출을 초래했습니다.
   • 중동의 확전 우려: 추가적인 불확실성을 더하고 있습니다.
3. 시장 반응
   • 기술주 약세: 기술주 중심의 나스닥 지수가 하락하면서 임의소비재와 정보기술 섹터도 각각 4% 넘게 하락했습니다.
   • 방어주 상승: S&P 500의 유틸리티 섹터는 4.3% 상승, 헬스케어와 필수소비재 섹터도 소폭 상승했습니다.

전문가 의견 및 전망

1. 조지 볼 회장 (샌더스 모리스)
   • 방어주로의 이동이 큰 이점을 제공하지 않을 것이라고 경고하며, 더 안전한 자산인 미국 국채로의 이동을 권장하고 있습니다.
   • 유틸리티 섹터와 같은 방어주도 상대적으로 나은 정도일 뿐, 강하지 않다는 의견입니다.
2. JJ 키나한 (IG노스 아메리카)
   • 시장이 과도하게 반응하고 있으며, 이는 매도세가 과도하다는 것을 의미할 수 있습니다.
   • 주식시장에서 벗어나기보다는 포트폴리오를 재점검하고 조정할 때라는 조언을 하고 있습니다.

대응 전략

1. 안전 자산으로의 이동
   • 미국 국채와 같은 안전 자산으로 투자 포트폴리오를 재조정하는 것이 한 가지 전략이 될 수 있습니다. 최근 국채 금리가 하락하면서 안전 자산의 수요가 증가했습니다.
2. 포트폴리오 재검토
   • 현재 시장의 변동성을 고려하여 포트폴리오를 점검하고 필요에 따라 조정하는 것이 중요합니다. 기술주와 방어주 간의 균형을 맞추는 것도 고려할 수 있습니다.
3. 장기 전망 고려
   • 단기적인 시장 변동에 과도하게 반응하기보다는, 장기적인 투자 목표와 전략을 다시 검토하는 것이 좋습니다. 시장의 조정이 장기적인 투자 기회를 제공할 수도 있습니다.

이번 조정장이 약세장으로 이어질지 여부는 불확실하지만, 현재의 시장 상황과 전문가들의 조언을 바탕으로 신중한 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.

 

 

 

 

 

 

 

‘무서운 여름’ 한달 새 공포지수 100% 가까이 폭등…美대선 있는 해 3분기 뉴욕증시 어땠을까?

현재 뉴욕증시 상황

2024년 여름, 뉴욕증시는 경기 침체 우려로 2020년 코로나19 대유행 이후 최악의 하락을 경험했습니다. 특히 변동성 지수(VIX)가 한 달 새 100% 가까이 상승하며 공포 지수를 기록했습니다.

버크셔해서웨이의 투자 전략

• 버크셔의 애플 주식 매도: 워런 버핏 회장이 이끄는 버크셔해서웨이는 애플 주식을 대거 매도하고 현금을 사상 최대 규모로 보유하고 있습니다. 2분기 말 현재 애플 주식 보유액이 약 842억 달러로, 작년 말의 1743억 달러에서 절반으로 줄어들었습니다. 현금 보유액은 2769억 달러로 기록적인 수준입니다.
• 뱅크오브아메리카 매도: 버크셔는 뱅크오브아메리카 주식도 매도했으며, 이로 인해 해당 주가는 6% 넘게 하락했습니다.

뉴욕증시의 하락 원인

• 경기 침체 우려: 최근 미국 제조업 구매관리자지수(PMI)가 기준치 50을 밑도는 49.5로 발표되었고, 이로 인해 뉴욕증시가 하락했습니다. S&P500 지수와 나스닥100 지수가 각각 2.31%와 3.65% 하락하며 올 들어 최대 낙폭을 기록했습니다.
• 고용과 제조업 지표: 7월 미국 비농업 민간 고용 증가폭이 평균을 밑돌고 실업률이 4.3%로 상승하면서 추가 하락 압력이 커졌습니다.

역사적 비교

대선이 있는 해의 3분기 뉴욕증시 흐름은 경제 환경에 따라 다르게 나타났습니다:

• 2000년: 닷컴 버블 붕괴 여파로 3분기 S&P500과 나스닥100 지수가 모두 하락했습니다.
• 2004년: 닷컴 버블 붕괴의 여파가 계속되며 두 지수 모두 하락했습니다.
• 2008년: 글로벌 금융위기로 인해 두 지수 모두 하락했습니다.
• 2012년, 2016년, 2020년: 경제 상황이 나아지면서 3분기 동안 두 지수 모두 상승했습니다.

향후 전망

• 대선 효과: 대선이 있는 해의 뉴욕증시는 일반적으로 선거 전후로 불확실성이 크며, 이로 인해 증시가 하락 후 연말에는 반등할 수 있습니다. 올해 S&P500 지수는 이미 연중 13% 상승률을 기록하고 있습니다.
• 중요 일정:
  • 카멀라 해리스의 러닝메이트 발표: 8월 5일, 민주당 대선 주자인 카멀라 해리스가 부통령 후보를 발표할 예정입니다.
  • 잭슨홀 미팅: 연준의 연례 정책 행사인 잭슨홀 미팅이 8월 22~24일에 열립니다.
  • 엔비디아 실적 발표: 8월 28일, 엔비디아가 2025회계연도 2분기 실적을 발표할 예정입니다.

결론

현재 뉴욕증시는 경기 침체 우려와 대선 불확실성으로 인해 큰 변동성을 보이고 있으며, 역사적 사례를 통해 볼 때 3분기 증시의 흐름은 경제 상황에 크게 영향을 받는 경향이 있습니다. 앞으로의 주요 일정에 따라 시장의 반응이 달라질 것으로 보입니다.