아시아 증시의 대폭락 원인, 알고리즘 매매

아시아 증시의 대폭락 원인으로 최근 제기된 분석 중 하나는 알고리즘 매매의 역할입니다. 2024년 8월 5일의 급락은 1987년의 '블랙 먼데이'와 유사한 양상을 보였다는 해석이 나오고 있습니다. 이 사건은 컴퓨터 프로그램에 의해 동시다발적으로 매도 주문이 쏟아져 낙폭이 확대된 것으로 분석되었습니다.

주요 분석:

1. 알고리즘 매매의 영향:
   • 최근 증시 폭락은 자동화된 매매 알고리즘이 주요 원인으로 지목되고 있습니다. 알고리즘 매매는 사전에 설정된 조건이 충족되면 자동으로 매도 주문을 내도록 되어 있어, 예기치 않은 폭락 상황을 더욱 악화시킬 수 있습니다.
   • 특히 글로벌 차원에서 펀드들이 동시에 매도 주문을 내면서 폭락이 일어났다는 분석도 있습니다.
2. 경제적 요인:
   • 이선엽 신한투자증권 이사는 미국 경기 침체 우려가 알고리즘에 반영되어 동시에 매도세가 일어난 것으로 보고 있습니다. 예를 들어, 예상보다 나쁜 고용 지표가 매도세를 촉발했을 수 있습니다.
   • 미국 금리 인하 폭이 예상보다 클 경우, 미국과 일본 간의 금리 차가 줄어들어 엔 캐리 트레이드가 청산될 가능성이 높아지며, 이로 인해 프로그램 매도가 확대되었을 수 있습니다.
3. 환율 및 금리 동향:
   • 이번 폭락이 엔 캐리 트레이드의 청산에 따른 것이라면, 미 국채 금리가 급등하고 엔화 강세가 나타났어야 하지만, 실제로는 이러한 증거가 부족하다는 점이 지적되고 있습니다.
   • 김일혁 KB증권 연구원은 일본은행의 금리 인상과 반도체 주식에 대한 불안감이 엔 캐리 트레이드의 청산을 촉발했을 가능성을 제시하고 있습니다.

결론:

최근 아시아 증시의 급락 원인은 알고리즘 매매가 중요한 역할을 했다는 분석이 있으며, 이는 1987년의 ‘블랙 먼데이’와 유사한 측면이 있습니다. 경제적 요인과 시장의 자동화된 거래 시스템이 맞물리면서 폭락이 심화된 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

패닉셀 범인은 더 진화한 AI

최근 아시아 증시의 대폭락에 대한 해석 중 하나는 AI 기반의 알고리즘 매매가 중요한 역할을 했다는 것입니다. 2024년 8월 5일의 폭락은 1987년의 '블랙 먼데이'와 유사하다는 분석이 나오면서, 현대의 알고리즘 매매 시스템이 시장의 변동성을 더욱 악화시켰다는 주장이 제기되고 있습니다.

주요 분석:

1. AI 기반 알고리즘 매매의 영향:
   • 니컬러스 스미스 CLSA증권 일본 전략가는 최근의 증시 폭락이 "엔화값 급등에 반응한 엔화 연계 알고리즘 매매의 영향"이라고 설명했습니다. 이는 AI 기반 알고리즘이 예상치 못한 시장 변동에 과도하게 반응했을 가능성을 시사합니다.
   • AI가 시장을 혼란에 빠뜨렸다는 의견은 알고리즘이 설정된 조건에 따라 자동으로 매도 주문을 내면서, 시장의 낙폭을 더욱 키웠다는 주장에 기반하고 있습니다.
2. 역사적 유사성:
   • 1987년의 '블랙 먼데이'는 컴퓨터 프로그램을 통한 거래가 과도한 매도 주문을 유발하면서 대폭락을 초래한 사건으로 기억됩니다. 당시와 유사하게, 현재의 알고리즘 매매가 불안정한 시장 상황을 더욱 악화시킬 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.
3. 알고리즘 매매의 복잡성:
   • 현대의 알고리즘 매매는 단순한 규칙 기반을 넘어, AI와 머신러닝을 활용해 더 복잡한 의사결정을 내릴 수 있습니다. 이로 인해 예상치 못한 시장 충격에 대해 과도하게 반응할 수 있는 가능성이 높아집니다.
   • 이러한 시스템은 대규모 매도나 매수를 자동으로 실행함으로써, 시장의 변동성을 더욱 증폭시킬 수 있습니다.
4. AI와 시장 안정성:
   • AI에 대한 기대감이 크지만, AI의 불완전성과 설정된 알고리즘의 취약점이 시장의 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 지적도 있습니다.
   • 시장의 변동성을 관리하고 예측하는데 있어서 AI의 역할이 과도하거나 잘못된 설정이 있을 경우, 오히려 시장을 더욱 불안정하게 만들 수 있습니다.

결론:

현재 아시아 증시의 대폭락은 AI 기반의 알고리즘 매매가 중요한 역할을 했다는 분석이 있습니다. 알고리즘이 시장의 예기치 못한 변동에 과도하게 반응하면서 낙폭이 확대되었을 가능성이 제기되며, 이는 1987년의 '블랙 먼데이'와 유사한 측면이 있습니다. AI와 알고리즘 매매의 발전이 시장의 안정성에 미치는 영향을 면밀히 검토할 필요가 있음을 보여줍니다.