‘와튼 마법사’ 시겔 교수 “75bp 긴급 인하, 9월 75bp 추가 인하 필요”

제레미 시겔 교수의 최근 발언은 연준의 통화정책에 대한 강력한 의견을 표명하고 있습니다. 시겔 교수는 연준이 75bp(0.75%)의 긴급 금리 인하를 단행하고, 9월 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 추가로 75bp 인하를 해야 한다고 주장했습니다. 그는 현재의 기준금리가 3.5~4.0% 수준이 적정하다고 보며, 현재의 금리 수준은 너무 높은 수준이라고 지적했습니다.

주요 발언 요약

1. 긴급 금리 인하 요청: 시겔 교수는 연준이 현재 긴급하게 75bp 금리를 인하하고, 9월 FOMC 회의에서 추가로 같은 폭의 인하가 필요하다고 말했습니다. 이는 현재 경제 상황에 대한 긴급 대응 조치로 해석됩니다.
2. 시장과 연준의 정보 차이: 그는 "시장이 연준보다 더 많은 정보를 알고 있다"고 주장하며, 연준이 시장의 변화에 빠르게 대응해야 한다고 강조했습니다.
3. 미국 실업률과 경기 침체 우려: 최근 미국 실업률이 4.3%로 상승하며 경기 침체 우려가 커지고 있고, 이로 인해 주식 시장에서는 급락세가 나타나고 있습니다.
4. 증시 반응: 뉴욕 증시 선물 시장에서 S&P 500 지수 선물과 나스닥 100 지수 선물이 각각 3.72%와 4.9% 급락하는 등 부정적인 반응을 보이고 있습니다.

시장 영향

• 경기침체 우려: 실업률 상승과 경기 둔화 우려로 인해 주식 시장에서 투매 현상이 나타나고 있으며, 이는 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 금리 인하 논의: 시겔 교수의 발언은 연준의 통화정책에 대한 논의가 더욱 격화될 것임을 시사합니다. 금리 인하가 이루어질 경우, 이는 경기 부양을 위한 조치로 평가되겠지만, 금리 인하에 대한 시장의 반응과 그 효과는 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다.

이러한 발언은 향후 연준의 정책 결정에 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 시장 참가자들은 이를 주의 깊게 관찰할 필요가 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

최근 주식시장 동향
최근 시장의 급격한 변동성은 여러 가지 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 주요한 요인 중 하나는 일본은행(BOJ)의 금리 인상이었습니다. 이는 17년 만에 이루어진 금리 인상으로, 엔캐리트레이드에 의존했던 투자자들에게 큰 충격을 주었습니다. 엔캐리트레이드는 금리가 낮은 일본에서 자금을 빌려 미국이나 유럽 주식에 투자하는 전략으로, 일본은행의 금리 인상 이후 투자자들이 이 거래를 청산하고 자금을 일본으로 되돌리면서 글로벌 시장에 큰 변동성을 초래했습니다.

또한, 엔비디아의 차세대 AI 반도체 '블랙웰' 출시 지연 소식이 시장에 전해지며 일부 우려가 제기되었습니다. 그러나 번스타인의 마크 리와 씨티의 아티프 말릭 애널리스트는 블랙웰 출시 지연에도 불구하고 기존 호퍼 반도체가 공백을 메울 수 있을 것으로 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 이들은 AI 수요가 강력하기 때문에 매출 감소가 예상보다 적을 것이라고 평가했습니다.

마지막으로, 톰 리 펀드스트래트 리서치 책임자는 CNBC와의 인터뷰에서 VIX(Volatility Index, 변동성 지수)를 주의 깊게 관찰할 것을 권고했습니다. VIX가 고점을 찍고 하락하기 시작하면 시장 회복이 급격하게 이루어질 수 있다는 점을 강조했습니다. 이는 변동성이 최고조에 달한 후 안정화되면서 투자 심리가 회복될 수 있다는 의미로 해석됩니다.

결론적으로, 일본은행의 금리 인상, 엔캐리트레이드의 청산, 엔비디아 반도체 출시 지연 등의 요인들이 복합적으로 시장의 변동성을 증가시켰으나, 일부 전문가들은 회복 가능성도 동시에 제시하고 있습니다. VIX의 움직임을 잘 관찰하면서 투자 전략을 조정하는 것이 중요한 시점입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

"미 경제 불황전단계…9월 금리 큰폭 인하해야" 크루그먼 NYT 칼럼니스트

폴 크루그먼 NYT 칼럼니스트가 미국 경제의 불황 전단계와 관련해 연방준비제도이사회(Fed)에 금리 인하를 촉구하고 있습니다. 크루그먼은 5일(현지시간) 기고한 칼럼에서 미국 경제가 현재 불황은 아니지만 불황 전단계에 있으며, Fed가 심각한 경기 후퇴를 막기 위해 조치를 서둘러야 한다고 강조했습니다.

주요 내용

• 금리 인하 촉구: 크루그먼은 Fed가 지난 주 금리 인하를 하지 않은 것을 실수로 지적하며, 이미 몇 달 전부터 금리 인하를 시작했어야 한다고 주장했습니다. 그는 9월 중순의 공개시장위원회 회의에서 0.25%가 아닌 0.5% 정도의 큰 폭으로 금리를 인하해야 한다고 강조했습니다.
• 실업률 증가와 불황 전단계: 최근 몇 달간 실업률이 지속적으로 증가한 것을 불황 전단계의 징조로 해석했습니다. 그는 이 현상이 '샴의 법칙'을 촉발했다고 설명했습니다. 이 법칙은 실업률 증가가 불황의 강력한 징조일 수 있음을 시사합니다.
• 경제 완화 신호: 크루그먼은 민간 조사와 데이터들, 예를 들어 컨퍼런스 보드의 소비자 노동시장 전망 조사와 아마존의 소비 지출 약화 경고 등이 경제 완화를 예고한다고 지적했습니다. 이들 신호들이 불황을 확정짓는 것은 아니지만 단기적인 불황 위험을 높이고 있다고 설명했습니다.
• Fed의 대응 비판: 크루그먼은 Fed가 완벽한 신호를 기다리다가 항상 늦는다고 경고했습니다. 그는 Fed가 1970년대 고물가 시대의 재연을 막기 위해 2021~2022년 대폭 금리를 올린 것은 정당했지만, 현재는 물가 상승 우려가 사라졌다고 지적했습니다.
• 인플레이션 외상후증후군(PTSD): 그는 Fed가 인플레이션을 방지하기 위해 너무 늦게 금리를 올렸던 과거의 경험으로 현재 금리를 인하하지 않는 '인플레이션 외상후증후군(PTSD)'을 겪고 있다고 주장했습니다.
• 경제적 소프트랜딩의 위험: 크루그먼은 미국 경제가 고실업 없이 물가를 진정시키는 '소프트랜딩'을 이루었으나, 현재는 균열이 시작되고 있다고 평가했습니다. 그는 Fed가 너무 늦게 금리 인하를 단행할 경우 경제가 '경착륙'할 위험이 크다고 지적했습니다.
• 정치적 비판에 대한 조언: 크루그먼은 Fed가 9월에 금리 인하를 단행할 경우 공화당이 이를 정치적 목적을 위해 사용한다고 비난할 것이라면서도, 경제 상황에 대응하는 것이 정치적이지 않다고 강조했습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

"증시 조정 길어진다"...폭락장 예견한 전문가의 경고

배리 배니스터 스티펠 최고 주식 전략가는 최근 미국 증시의 폭락세가 계속될 것이라고 경고했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. 증시 조정 전망:
   • 배니스터는 S&P500 지수가 향후 몇 달 동안 가파른 하락세를 보일 것이라고 예측하며, "최소 10%의 조정이 예상된다"고 밝혔습니다.
   • 그는 지난 6월 고객들에게 보낸 서한에서 S&P500 지수가 3분기 말까지 4,750선까지 하락할 것이라고 경고했으며, 현재까지도 그 전망이 계속되고 있습니다.
2. 현재 상황:
   • 최근 미국 증시는 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 이후 급락세를 보이고 있습니다. 특히, 기술주 중심의 나스닥 지수는 지난 1일부터 3거래일 연속 급락해 10% 가까이 하락했습니다.
   • S&P500 지수도 5,100선까지 떨어지며 올해 상승분을 절반가량 반납한 상태입니다.
3. 미국 연방준비제도(Fed)와 경제 전망:
   • 배니스터는 미국 연준의 금리인하 지연이 증시의 투자심리를 악화시킬 것이라고 지적했습니다.
   • 현재로서는 S&P500 지수의 연말 목표가 5,000이 적당하다고 판단하고 있습니다.
4. 포트폴리오 조정 제안:
   • 배니스터는 빅테크 기업들의 급락세가 당분간 지속될 것으로 예상하며, 포트폴리오를 유틸리티, 헬스케어, 소비재 등 경기 방어 섹터로 조정할 것을 권장했습니다.
5. 현재 지수 상황:
   • 이날 S&P500 지수는 전장 대비 3% 급락한 5,186.33에 거래를 마치며, 지난 2022년 9월 13일 이후 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.

배니스터는 현재 증시의 불확실성을 고려해 보다 안정적인 투자 전략이 필요하다고 강조하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

"주가 급락, 1987년에 가까워"…1998·2008년의 쇼크 없다

WSJ 분석 "상승분 반납한 美 증시 정상화됐다"

최근 주가 급락에 대한 분석에서, 월스트리트저널(WSJ)은 이번 하락이 1987년 '블랙 먼데이'와 유사하지만, 1998년과 2008년의 경제적 충격을 동반하지는 않을 것이라는 전망을 내놓았습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. 1987년 '블랙 먼데이'와 유사:
   • 최근 주가 폭락은 1987년 '블랙 먼데이'와 유사하다고 평가됩니다. 블랙 먼데이에는 S&P500 지수가 하루에 20% 이상 하락하며 역대 최대 하락폭을 기록했지만, 실물 경제에는 큰 충격을 주지 않았습니다.
   • 당시와 현재 모두 주가는 급격히 상승하다가 갑작스런 하락을 경험했으며, 투자자들은 예상치 못한 주가 상승으로 인한 수익을 보전하려고 매도에 나섰습니다.
2. 1998년과 2008년의 경제적 충격과의 차이:
   • 1998년: 헤지펀드 LTCM의 붕괴와 러시아 디폴트가 주요 원인으로, 미국 연준은 금리를 인하하고 기업들을 구제했지만, 신흥국에는 추가적인 충격을 주었습니다. 이로 인해 IT 거품과 경기 침체가 발생했습니다.
   • 2008년: 글로벌 금융위기로 은행 시스템이 크게 흔들렸으나, 현재 은행의 레버리지가 줄어들고 위험이 민간 대출 기관으로 이전되었기 때문에, 현재 상황이 과거보다 덜 위험하다고 분석됩니다.
3. 현재 경제 상황:
   • WSJ는 현재 미국 증시가 고점을 찍은 후 상승분을 상당 부분 반납하며 연초 대비 상승폭이 9%대로 줄어들었고, 이는 '정상화'에 가까워진 상태라고 평가합니다.
   • 은행 시스템이 과거보다 더 안전해지고, 주식 시장이 회복하는 데 시간이 필요하지만 전반적으로 경제에 미치는 충격은 제한적일 것이라는 전망을 내놓고 있습니다.

결론적으로, 이번 주가 급락은 과거 큰 경제적 충격과는 다른 양상을 보이고 있으며, 미국 경제와 금융 시스템의 현재 상태로는 큰 위기로 이어질 가능성은 낮다고 WSJ는 보고하고 있습니다.

 

 

 

 

 

연준 인사들의 구원등판 "미국, 경기침체 아냐…연준이 해결할 것"

최근 미국 연방준비제도(Fed) 산하 연방준비은행(연은) 총재들이 미국 경제가 아직 경기침체에 빠지지 않았다고 강조하면서, 물가 안정을 최우선 목표로 삼겠다는 입장을 밝혔습니다. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 미국의 노동 시장 데이터를 언급하며 경기침체 우려를 일축하고, 연준이 경제 문제를 해결할 능력을 갖추고 있다고 주장했습니다. 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재도 노동 보고서의 둔화에도 불구하고 경제가 심각한 위기에 빠지지 않았다고 확신했습니다.

한편, 최근 발표된 미국의 7월 서비스 구매관리자지수(PMI)가 51.4로 상승하면서, 경기 둔화에 대한 우려를 완화하는 데 일조했습니다. 경제 전문가들은 연준이 예상보다 빠르게 금리 인하를 추진할 가능성도 있다고 전망하고 있습니다. 제롬 파월 연준 의장은 9월 회의에서 금리 인하가 논의될 수 있음을 시사한 바 있습니다 .

 

 

 

 

 

 

연준 ‘긴급 금리인하’ 압박한 증시강세론자…꼬리 내렸다

월가의 유명 투자 전략가 제레미 시겔 교수는 최근 연방준비제도(연준)에 긴급 금리 인하를 촉구했지만, 경제 지표들이 그의 경기침체 우려를 반박하는 상황이 나오자 입장을 철회했습니다. 시겔 교수는 이전에 연준이 금리를 급격히 인하해야 한다고 주장했으나, 서비스업 확장세와 신규 실업수당 청구 건수의 감소 등 긍정적인 경제 지표가 발표되자 더 이상의 긴급 금리 인하가 필요하지 않다고 입장을 바꾸었습니다.

시겔 교수는 연준이 금리를 빠르게 4%까지 인하하길 원한다고 밝혔지만, 경기침체가 임박했다는 그의 초기 주장에 비해 한발 물러선 모습입니다. 이는 월가에서 경기침체에 대한 우려가 과장되었다는 평가가 나오는 배경이기도 합니다.

뉴욕주의회의 수석 이코노미스트인 강인봉 박사는 경기침체 우려가 과장된 것으로 보며, 금리를 너무 빠르게 인하하면 오히려 시장에 혼란을 줄 수 있다고 경고했습니다. 그는 금리 인하가 가파르게 진행되면 엔 캐리 트레이드가 더 빨리 청산되면서 글로벌 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다고 설명했습니다.